《科创板日报》 （上海，记者 吴凡）讯，SMIC的“A H”过程继续加速。
6月1日，公司科学技术委员会的申请材料正式受理。三天后，中芯国际进入了首次公开募股的询价程序。面对上海证券交易所，该公司总共提出了6类29个小问题。仅用了4天时间，即6月7日晚，该公司就交出了第一轮调查的答卷，这也创下了科学技术委员会审核过程中第一轮回复的最快记录。
询问时间很短，但是询问的质量没有降低。记者《科创板日报》注意到，第一轮调查涉及SMIC的股权结构、业务和核心技术。就业务而言，从长远来看，公司的盈利能力和市场份额更多地取决于对先进制造工艺的掌握。上海证券交易所对28纳米、14纳米和下一代制造产品进行了更详细的调查。
报告期内，SMIC 28纳米产品和14纳米产品收入占比不高，28纳米产品毛利率为负。不过，SMIC表示，该公司的28纳米、14纳米和下一代工艺对于中国大陆集成电路产业的技术进步和产业链支撑具有一定的战略意义。
折旧“压力”影响毛利率
报告期内，55/65纳米产品分别占20.65%、22.34%和27.30%，0.15/0.18微米产品分别占35.46%、38.56%和38.55%。此外，公司合并了14纳米和28纳米产品收入，分别占8.12%、6.19%和4.32%。
记者了解到，SMIC的28纳米工艺技术主要服务于手机SOC芯片、物联网、机顶盒、数字电视、监控视频处理器芯片等领域的终端客户。14纳米工艺集成电路晶圆代工业务主要服务于手机应用处理器等领域的终端客户。
根据IHSMarkit的统计，2019年28纳米制程的晶圆代工业务收入约为69.21亿美元，但SMIC的市场份额相对较低，其28纳米产品毛利率为负。
经上海证券交易所询问，SMIC解释称，2018年和2019年，制造业市场处于“产能过剩”状态。在此背景下，2018年该公司28纳米制造工艺的晶圆代工平均单价较2017年有所下降，2019年较2018年有所上升，但仍低于2017年的平均单价。
其次，SMIC 28纳米制程相关生产线仍面临较高的折旧压力，但SMIC表示，随着生产规模的增长和折旧压力的下降，该生产线的毛利率水平将逐步提高。
相比之下，since纳米产品的毛利率为正，该工艺的铸造厂从2019年第四季度开始批量生产，月生产能力为6000件。还应注意的是，作为这一过程主要载体的SMIC南部的SN1生产线仍处于启动阶段，尚未开始折旧。因此，SMIC还提醒，随着上述两种产品的生产和扩张，在一定时期内将面临更大的折旧压力，使公司整体毛利率面临波动风险。
一票否决权
从全球市场格局来看，目前世界上有5家采用28纳米工艺的纯晶圆代工厂商，而世界上有技术能力提供14纳米技术节点的纯晶圆代工厂商从5家减少到4家，实际生产的纯晶圆代工厂商只有3家。
在下一代技术节点的开发中，TSMC和SMIC是世界上唯一的纯晶圆代工厂。SMIC表示，随着公司不断增加研发投资、充实研发团队、增强研发实力和加强客户合作，公司正在不断缩短与TSMC的技术差距。
承担这一重要技术赶超任务的主体是SMIC-SMIC南方的重要子公司。
记者《科创板日报》了解到，SMIC南方的定位是分阶段建设两条12英寸集成电路晶圆代工生产线，生产14纳米及更先进工艺节点的产品。当SMIC南方建立时，SMIC上海和SMIC
然而，生产线的扩展需要背后资金的推动。复信显示，国家发展和改革委员会已确认SMIC南部工厂建设和生产线建设项目总投资为102.4亿美元。在这种背景下，一期的大型基金和一期的上海集成电路基金都作为产业基金投资于SMIC南部。
此后，SMIC南方的股权结构已经形成：SMIC国际通过其全资子公司SMIC控股公司和SMIC上海控股公司，持有SMIC南方50.1%的股份。
今年5月15日，SMIC上海将其在SMIC南方的股份转让给SMIC控股，并撤出SMIC南方的股东基础。同一天，大基金二和上海集成电路基金二向SMIC南方注入资金。通过注资，SMIC南方的注册资本将从35亿美元增至65亿美元，但SMIC的持股比例也将降至38.52%(通过SMIC控股间接实现)。
作为回应，上交所要求SMIC解释，SMIC南方仍然是控股子公司的基础和充分性。
据SMIC称，SMIC南方的7名董事中有4名是由SMIC控股公司任命的，这可能会影响董事会的决定。此外，SMIC全权负责SMIC南方的日常运营和管理，包括但不限于技术研发、市场开发、生产和运营以及财务管理。
值得注意的是，上述四只基金一致同意在《合资合同》中央核心区南部安排“一票否决”。对此，中芯国际解释说，上述“一票否决”不能帮助股东决定中芯南方的经营管理，也不会影响中芯南方的控制权。相反，当股东认为有可能损害他们的利益时，他们有权通过单方面行使投票权来有效地维护自己的利益。
五大工厂在建已五年
包括SMIC在内，目前SMIC在该国有五家正在扩建的主要工厂。
招股说明书显示，SMIC在上海共有8家控股子公司，其中SMIC控股、SMIC收藏家和SMIC上海是控股平台。上海SMIC和SMIC威发主要从事投资活动，而SMIC新技术主要从事研发、技术咨询和技术服务。因此，SMIC上海和SMIC南方主要从事上海工厂。
根据复信，上海工厂的扩建工程主要包括待安装调试的机械设备和工厂工作。正如复信中所披露的，一些机器和设备已经达到可使用的状态，并且已经修复。其余未达到使用条件的机械设备和尚未完成的工厂工作尚未修复，预计从2020年7月开始陆续修复。
除了上海工厂，北京、天津、深圳和江阴的工厂都在建设中。上述五大工厂的扩建工程都是2015年开始的，但建设进度不同。最快的是深圳工厂的扩建项目，达到了90.34%。
从投资预算来看，仅上海工厂扩建项目的投资预算就接近1000亿元，约为998.83亿元，而北京、天津、深圳和江阴工厂扩建项目的投资预算分别为593.63亿元、179.72亿元、108.4亿元和57.6亿元。
SMIC在复信中表示，上述5个项目的实际进度和分批竣工投产时间与计划进度和时间没有明显差异。五家工厂的扩建项目预计将根据各自的安装调试进度和厂房建设进度，于2020年分批确定。
此外，截至2019年12月31日，核心区南部的14纳米生产线仍处于试生产阶段，大部分机器设备仍处于试运行阶段，产量尚未达到每月3000件，不符合风险大批量生产的标准。因此，它还没有达到预定的可用状态，不具备固态转化的条件，并且还不能固态转化。
