花旗在一份研究报告中表示，中国的金茂(00817)被给予“买入”评级，目标价为8.50港元。
花旗表示，中国将金茂酒店私有化(06139)的提议是一个积极的战略步骤，预计最早将于今年9月或10月完成。
花旗表示，根据去年年底金茂酒店的资产估值约为265.3亿元人民币，以及去年下半年可分配的股息和负债，合理的每股账面价值预计为7.95元人民币，市场账户利率约为0.6倍，私有化成功率预计较高。
花旗认为，这种私有化有很好的理由，因为中国金茂的债务成本低于其股本，而且私有化提议对其损益表(估计约为0.9%)、债务比率(5%)和净资产值(2%)有轻微影响。
花旗还表示，中国金茂的土地储备具有独特的竞争力。今年首五个月，该集团新购入的土地约有25%来自城市经营项目，该集团拥有大量土地参与市区重建项目的发展。预计今年上半年该公司的合同销售额将比去年同期增长13%，从而重申了“购买”评级。
